Marlboro
07.11.2008 01:16:49
Tango : Уважаемый Marlboro, поясните почему упадет евро, если все говоря о скором падении доллара?
Я уже столько писал о евро, что немного надоело, ну раз просите, повторю еще раз.
Первое, нужно отличать падение экономики США от падения доллара, это разные вещи, поскольку доллар это частные деньги, которыми США просто пользуются, и падение экономики США, НЕОБЯЗАТЕЛЬНО повлечет падение доллара.
Естественно, долги у США огромные, и соблазн избавится от всех обязательств через инфляцию, очевиден, и скорее всего, будет реализован, но это крайняя мера и сейчас еще нет причин ее использовать.
Что касается евро, то это старая история, она началась году этак в 65-ом.
Был такой товарищ де Голь, он долго смотрел, что делают США и понял, что платить колониальный налог за использование долларов это как-то несолидно, и ему пришло в голову убрать доллары из Европы.
Недолго думая, он нагрузил корабль долларами и поехал в США, менять их на золото, за ним потянулись немцы и так далее, по итогу США отвязали доллар от золота.
Естественно Европейцы уже в 71-м году были готовы изобретать это свое евро, но их вызвали в Белый дом и сказали, что им нельзя вводить свою валюту, которая будет конкурировать с долларом, поскольку конкурировать между собой, союзники недолжны.
Таким образом, были достигнуты договоренности, что Европейцы смогут печатать свои деньги только после падения Советского Союза.
Де Голь, естественно очень обиделся, и в знак протеста Франция вышла из НАТО.
Падение берлинской стены развязало Европейцам руки и с этого момента они начали работать над евро.
Собственно, пока Европейцы думали, как это будет работать, США несколько раз продемонстрировали, что такое политика сильного доллара, и как нужно собирать колониальные налоги.
В 90-х, был преподнесен урок Японии, в Японию инвестировали столько долларов, что например недвижимость в Токио уже оценивалась дороже, чем вся недвижимость США, из 10 самых крупных банков в мире, 9 были Японскими, и т. д.
За год их порвали, как тузик грелку, Японцы выстояли только благодаря промышленности, которая питала банки, якудза поняли, как их поимели и разрулили ситуацию, прямо скажем не очень умно.
По итогу нормальный кризис они не допустили, а ввергли страну в 17 лет мягкой посадки, то есть замороженного кризиса, с постоянной дефляцией, и постоянным падением цен на все.
В 98-м, на пару копеек разули ЮВА и Россию, через тот же МВФ и раскачу местных валют, в 2000-м еще была Аргентина, почти по той же схеме.
Давайте вернемся к евро, а чем собственно оно отличается от любой местной валюты, и собственно, почему штаты не могу его поиметь по старой схеме?
Marlboro
07.11.2008 01:20:16
Могут, и именно этим сейчас и занимаются, напокупали европейцы всяких особо ценных американских ипотечных бумаг и прочих акций, естественно на дешевые кредитные доллары, вот теперь нужно долги отдавать, а продать или заложить эти бумаги нереально, остается перезанимать уже дорогие доллары, чтобы отдать старые долги, но это так к слову.
Что такое Еврозона? Это такой клуб типа СССР, только он несамодостаточный, а зависит от поставок энергоресурсов, которые торгуются исключительно в долларах.
То есть Европа должна что-то продать за доллары, чтобы купить у Арабов нефть, а у России газ, а что тут продашь если торговый баланс еврозоны уже отрицательный и ситуация ухудшается.
Не для кого не секрет, что джинсы которые в США стоят 30$, в Европе стоят 50 евро, а кофе которое в США 2$, у них 3 евро, эта так называемая политика дорогой рабочей силы и социальный уклон европейцев.
Естественно все эти профсоюзы, забастовки и прочие гей-парады довели Европу до полной неконкурентоспособности, даже внутри еврозоны положительный баланс только у Германии, все остальные, грубо говоря, попрошайки.
Естественно, немцы этот цирк долго терпеть не будут, энергоносители они покупают напрямую у Росси, по прямым контрактам, и рынок сбыта своей продукции у них есть и помимо Европы.
Сначала введут купоны, как в СССР, каждая страна свои, например немцы будут принимать оплату за газ в евро плюс местные купоны на газ, а затем все просто вернутся к своим старым деньгам.
К сожалению евро так и не стало мировой резервной валютой, во многом этому поспособствовало расширение еврозоны на восток, и нежелание младоевропейцев работать, очень захотелось красиво жить уже сегодня, чем и воспользовались США, кредитуя направо и налево всех желающих.
Пришло время собирать урожай, смотрим на Прибалтику, Польшу, Венгрию и т. д., кредиты отдавать нечем, производства нет, и денег нет, будут просить помощи в Европе, но где взять столько денег?
Если Полсон со скрипом протащил 700 миллиардов помощи своим банкам, то Европейцы ответили 2-я триллионами евро для своих банков, Полсон не растерялся и открыл безлимитные кредиты для Европы в долларах, а что еще делать, если они сами лезут в петлю?
Де Голь, наверное, от этого позора в гробу переворачивается...
beginner
07.11.2008 06:59:28
Классно пишите, сэр! Но вот вопрос: если нужно _накопить_ деньги, то как это сделать? Евро слабо, да и доллар может рухнуть. Недвижка - тоже не вариант. Картины скупать? :)
Геец
07.11.2008 07:06:03
Tango: Уважаемый Marlboro, поясните почему упадет евро, если все говоря о скором падении...
Tango, ну, что теперь понятно "почему упадет евро"?:)
Marlboro, запомните, что сценарий "избавится от всех обязательств через инфляцию" не будет реализован никогда, максимум будет адресное списание долгов.
А в этом месте я уписялся "забастовки и прочие гей-парады довели Европу до полной неконкурентоспособности"
юрисконсульт
07.11.2008 07:35:41
Краткий курс современной экономики в изложении квартирного спекулянта
Геец
07.11.2008 07:50:29
Tango: Уважаемый Marlboro, поясните почему упадет евро, если все говоря о скором падении...
С июля месяца USD (и JPY) растут против всех основных валют, а также против практически всех сырьевых товаров не по фундаментальным причинам. Действуют три фактора:
1. Сокращение мировой межбанковской ликвидности начиная с середины лета привело в действие процесс ликвидации портфелей хедж-фондов (ХФ). Пассивы множества ХФ сосредоточены в заемной йене (по причине низких % по йене), активы - в гособлигациях и коммерч. бумагах стран с высокими % ставками (киви, осси, кабель, евро, кан, зар), в сырьевых товарах и фондовых индексах сырьевых стран. Низкая ликвидность на рынках капиталов (т. е. невозобновление кредитных линий/ подорожание ресурсов) и растущие требования инвесторов по возврату средств, вложенных в ХФ открытого типа, вынудили ХФ уменьшить объемы инвест. портфелей. При закрытии позиций ХФ получили в актив валюты стран с высокими % ставками, которые они частично конвертировали в JPY (для возврата долга, номинированного в JPY), частично - в USD (для возврата капитала инвесторам). Сначала несущественный, но вскоре массовый исход ХФ из этих инструментов привел к настолько ощутимому росту JPY против всех валют, что ХФ начали сворачивать свои инвест. портфели только по той причине, что выросшая JPY (которая стоит в пассиве с высоким коэфф. финансового рычага) начала уничтожать капитал хедж-фондов (т. е. возникли убытки). Чтобы зафиксировать прибыль (или убытки) в условиях растущей JPY, ХФ закрывали позиции не только в облигациях и комм. бумагах стран с высокими % ставками, но и позиции во всех без исключения сырьевых товарах. Биржевым товаром, попавшим в лапы медведей последним, оказалось золото. Закрытие позиций в сырье означает снижение цен на сырье в USD -> маржин-коллы по этим позициям у ХФ, которые еще не закрылись -> дальнейшее закрытие позиций, и так по кругу. Поэтому наблюдаем практически отвесное падение валютных пар и котировок на основное сырье на протяжении последних 3-х месяцев.
2. Европейские инвесторы имеют значительную открытую позицию на комм. бумаги американских компаний и Доу, поэтому ценовое падение этих инструментов (с середины сентября) приводит к маржин-коллам. Далее, европейцы стоят перед выбором - либо ликвидировать позиции в этих инструментах, либо занять USD и докупить еще. Вариант ликвидации невыгоден как с точки зрения PPT (в преддверии выборов в США), так и с точки зрения европейцев (зачем фиксировать убытки - а вдруг индексы все-таки восстановятся?) Таким образом, возникает взаемовыгодная для Европы и США ситуация, в которой Фед открывает неограниченный валютный своп на ЕЦБ, т. е. Фед выдает Европейскому и Британскому ЦБ доллары в обмен на евро и кабель.
3. Европейские инвесторы имеют обязательства по кредитно-дефолтным свопам, которые номинированы в USD. Объемы и сроки наступления обязательств покрыты тайной, однако существует взаимосвязь: рост объемов кредитных дефолтов приводит к росту спроса европейцев на USD. Далее начинает работать схема с валютным свопом от Феда.
По причине указанных факторов наблюдается временный парадокс: чем хуже экономическая ситуация в США (заморозка рынков капитала, падение индексов, рост объема кредитных дефолтов), тем сильнее USD (и еще сильнее JPY).
Marlboro
07.11.2008 08:11:34
Вау, первый раз вижу, что Геец написал что-то толковое, наверное спионерил где-то.
На счет ликвидации кэрри-трейда по иене это правда, только после этой ликвидации, иене будет просто писец, а сейчас да, будет расти, никуда не денется.
Только покупать ее нельзя это очень опасно, короче, тикающая пороховая бочка, еще покруче вашего евро.
kotu
07.11.2008 08:18:12
beginner: Классно пишите, сэр! Но вот вопрос: если нужно _накопить_ деньги, то как это сделать?...
В начале определитесь для какой цели Вам нужны деньги. Накопления следует создавать в тех активах, которое коррелируют с Вашей целью. Таким способом Вы сократите свои риски, связаные с колебанием активов друг относительно друга. Актива, который априори всегда растёт относительно всех остальных, несуществует.
andrey_spec
07.11.2008 08:26:56
Угу, по-моему, взято с поста от МахAlex на одном известном в Украине финансовом форуме.
Не специалисты, в том числе и я, еще долго голову ломали над этим постом, который был как бомба, а потом забросили.
Фифа
07.11.2008 08:37:04
Мальборо:"Только покупать ее нельзя это очень опасно, короче, тикающая пороховая бочка, еще покруче вашего евро."
А доллар покупать можно и нужно- он не тикает и экономика американская от сего укрепления совсем не ослабевает..:)
